Högfrekvent Handel System Design

Högfrekventa handelssystem design och process management. High Frequency Trading System design och process management. Advisor Roy E Welsch. Department System Design och Management Program. Publisher Massachusetts Institute of Technology. Date utfärdat 2009.Trading företag nuförtiden är mycket beroende av data mining, datormodellering och mjukvaruutveckling Finansanalytiker utför många liknande uppgifter till dem inom mjukvaru - och tillverkningsindustrin Men finansbranschen har ännu inte helt antagit standardiserade systemtekniska ramverk och processhanteringsmetoder som har lyckats inom mjukvaru - och tillverkningsindustrin. Många av De traditionella metoderna för produktdesign, kvalitetskontroll, systematisk innovation och kontinuerlig förbättring inom teknikområdet kan tillämpas på finansfältet. Denna avhandling visar hur kunskapen som förvärvats från tekniska discipliner kan förbättra design och processhantering av högfrekventa handel s ystems Högfrekventa handelssystem är beräkningsbaserade Dessa system är automatiska eller halvautomatiska mjukvarusystem som är inherent komplexa och kräver hög grad av designprecision. Utformningen av ett högfrekvent handelssystem kopplar flera fält, inklusive kvantitativ finansiering, systemdesign och mjukvaruutveckling I finansbranschen, där matematiska teorier och handelsmodeller är relativt välskattade, är möjligheten att genomföra dessa mönster i reala handelspraxis ett av de viktigaste inslagen i ett värdepappersföretags konkurrenskraft. Möjligheten att konvertera investeringsideer till högpresterande handel Systemen kan effektivt och effektivt ge ett värdepappersföretag en stor konkurrensfördel. Denna avhandling ger en detaljerad studie som består av högfrekvent handelssystemdesign, systemmodellering och principer samt processhantering för systemutveckling. Särskild vikt läggs vid backtesting och optimering, vilket är Ansåg th E viktigaste delarna i att bygga ett handelssystem Denna forskning bygger systemtekniska modeller som styr utvecklingsprocessen. Det använder också experimentella handelssystem för att verifiera och validera principer som behandlas i denna avhandling. Slutligen sluts i denna avhandling att systemstekniska principer och ramverk kan vara nyckeln Till framgång för att genomföra högfrekventa handel eller kvantitativa investeringssystem. Tesis SM - Massachusetts Institute of Technology, System Design och Management Program, 2009 Katalogiserad från PDF-version av avhandling Inkluderar bibliografiska referenser p 78-79.Keywords System Design och Management Program. High - Frequency Trading - HFT. What är High Frequency Trading - HFT. High-Frequency Trading HFT är en programhandel plattform som använder kraftfulla datorer för att överföra ett stort antal beställningar med mycket snabba hastigheter. Det använder komplexa algoritmer för att analysera flera marknader och genomföra Order baserade på marknadsförhållanden Vanligtvis handlar den snabbaste exekveringen N-hastigheter är mer lönsamma än handlare med långsammare körhastigheter. BREAKNING AV HF-Frekvenshandel - HFT. High-Frequency Trading blev populär när börser började erbjuda incitament för företag att öka likviditeten till marknaden. Till exempel NYSE-börsen NYSE Har en grupp av likviditetsleverantörer som kallas Supplemental Liquidity Providers SLPs som försöker lägga till konkurrens och likviditet för befintliga citat på börsen Som ett incitament för företag betalar NYSE en avgift eller rabatt för att tillhandahålla likviditeten I juli 2016 var den genomsnittliga SLP-rabatten 0 0019 för NYSE - och NYSE MKT-noterade värdepapper på NYSE Med miljoner transaktioner per dag resulterar det i en stor vinst. SLP introducerades efter Lehman Brothers kollaps 2008 när likviditet var ett stort intresse för investerare. Fördelarna med HFT. Den stora fördelen med HFT är att den har förbättrad marknadslikviditet och borttagna bud-ask-spridningar som tidigare skulle ha varit för små. Detta var test Ed genom att lägga till avgifter på HFT och därigenom ökade budspridningar En studie undersökte hur kanadensiska budspridningar förändrades när regeringen införde avgifter på HFT och det visade sig att budgivningsskiktet ökade med 9.Kritik av HFT. HFT är kontroversiell och har mötts med en del hård kritik. Den har ersatt en stor mängd mäklare och använder matematiska modeller och algoritmer för att fatta beslut, ta mänskligt beslut och samverkan utifrån ekvationen. Beslut händer i millisekunder. Resulterar i stora marknadsrörelser utan anledning. Dow Jones Industrial Average DJIA fick till exempel sitt största intraday-punktnedgång någonsin, sjönk 1000 poäng och släppte 10 på bara 20 minuter innan den steg igen. En regeringskontroll skyllde en massiv order som utlöste en avyttring för kraschen. En ytterligare kritik av HFT är det möjligt för stora företag att vinst på bekostnad av de små killarna, eller institutionella och detaljistinvesterare Anothe r stora klagomål om HFT är likviditeten som tillhandahålls av HFT är spöklikviditet, vilket innebär att den ger likviditet som är tillgänglig för marknaden en sekund och gått nästa, vilket förhindrar att handlare faktiskt kan handla denna likviditet. Hela tiden hör du om hög frekvenshandel HFT och hur jäkla snabbt algoritmerna är Men jag undrar - vad är snabb de här dagarna. Jag tänker inte på latensen som orsakas av det fysiska avståndet mellan en utbyte och servern som kör en handelsansökan, men latensen infördes av program själv. Att vara mer specifik Vad är tiden från händelser som kommer på ledningen i en ansökan till den ansökan ger ett orderpris på ledningen jag är koll-till-handelstid. Vi pratar under millisekund Eller sub-mikrosekund. Hur uppnår man dessa latenser Kodning i montering FPGAs Bra gammal C-kod. Det har nyligen publicerats en intressant artikel om ACM, vilket ger en hel del detaljer till dagens HFT-teknik, vilket är en utmärkt läsning. På kabeln är typ av en ojämn gräns Det tar tid för ett komplett datapaket att komma fram och en del av behandlingen kan redan ha börjat innan hela meddelandet har tagits emot Allt är skevt genom de olika lagren i minnesystemet och kärnan Och ansökan och folk lägger stor uppmärksamhet åt det skeva sh1 jul 1 13 på 12 49. Jag m CTO av ett litet företag som tillverkar och säljer FPGA-baserade HFT-system Bygga våra system på toppen av Solarflare Application Onload Engine AOE har vi konsekvent levererat latens från en intressant marknadshändelse på 10Gb S UDP-marknaden för dataöverföring från ICE eller CME till den första byten av det resulterande ordermeddelandet som slår på tråden i 750 till 800 nanosekunder, ja, submikrosekund Vi Förutse att våra nästa versionssystem kommer att ligga i 704 till 710 nanosekunder. Vissa människor har hävdat något mindre, men det är i en laboratoriemiljö och sitter faktiskt inte vid en COLO i Chicago och rensar ordet ers. De kommentarer om fysik och ljusets hastighet är giltiga men inte relevant. Alla som är seriösa om HFT har sina servrar på en COLO i rummet bredvid växlarens server. För att komma in i denna submikrosekunddomän kan du inte göra så mycket På värdens CPU förutom FPGA-implementeringskommandon, även med tekniker som kärnabyte, har du 1 5 mikrosekunder av oundviklig överhuvud, så allting spelar med FPGA. En av de andra svaren är väldigt ärlig att säga att i detta Väldigt hemliga marknaden Mycket få personer pratar om de verktyg de använder eller deras prestanda Alla våra kunder kräver att vi inte ens säger någon att de använder våra verktyg eller avslöjar något om hur de använder dem. Det gör inte bara marknadsföring svårt, men det är verkligen Förhindrar det goda flödet av teknisk kunskap mellan kamrater. Eftersom det här behovet av att komma in i exotiska system för den onda fasta delen av marknaden kommer du att finna att Quants de som kommer upp Med de algoritmer som vi gör går snabbt delas deras algos i händelse-till-responstidslager. Högst upp i teknologihögen är submikrosekundssystemen som vårt. Nästa lager är de anpassade C-systemen som använder kraftig användning av kärnan Bypass och de ligger inom 3-5 mikrosekunder. Nästa lager är de människor som inte har råd att vara på en 10Gb S-kabel bara en router hopp från utbyten, de kan fortfarande vara på COLO s men på grund av ett otäckt spel vi kallar Port roulette de är i dussintals till hundratals mikrosekunder domän När du kommer in i millisekunder är det nästan inte HFT anymore. answered 27 februari 14 på 23 00.Brian, kanske du vill veta att din länkad URL lyckligtvis misslyckas med att Arbete user3666197 aug 14 14 på 22 28.Mercury-Minerva vad menar du med portroulett här Aug 17 15 på 10 55.port roulette hänvisar till tilldelning av hamnar till kunder genom utbyte, i en miljö där inte alla hamnar har Samma hopp-avstånd från källserveren s och eller samma nätverkshårdvara När du begär en ny port, så spelar du roulettdelen om du får en hamn med god latens eller inte David Arnold 19 nov. 19 på 21 51. Mercury-Minerva, du nämner latens från en intressant marknadshändelse på ledningen Och FPGA: er undrade jag om det finns byte-orienterade Ethernet-NIC-enheter för att undvika 1-ramens latens som tvingas av typiska NIC-ramar som är minst 67 ns i 10GbE Vill du veta hmijail 27 jan på 14 58.God Artikel som beskriver vad som är HFT-tillståndet 2011 och ger några prover av hårdvarulösningar som gör nanosekunder uppnåeliga Wall Streets Need for Trading Speed ​​Nanosecond Age. With loppet för den lägsta latensen fortsätter, pratar några marknadsaktörer även om picoseconds trillionths Av en sekund. EDIT Som Nicholas vänligt nämnt. Länken nämner ett företag, Fixnetix, som kan förbereda en handel i 740ns dvs tiden från en inmatnings händelse inträffar för att en order skickas. svarat 1 juli kl 9 03.sll 41 5k 10 67 116. Länken nämner ett företag, Fixnetix, som kan förbereda en handel i 740ns, dvs tiden från en inmatnings händelse inträffar för att en order skickas Nicholas Jul 1 13 på 12 34. Rättvis, detta är väsentligt, jag kommer att redigera svaret och Lägg till det här tack sll jul 1 13 på 12 43.Dessa dagar ensiffriga tick-to-trade i microseconds är stapeln för konkurrenskraftiga HFT-företag Du borde kunna göra höga enstaka siffror med endast programvara Sedan 5 usec med extra hardware. For Vad det är värt är TIBCOs FTL-meddelandeprodukt sub-500 ns för inom ett gemensamt minne och några mikro sekunder med RDMA Remote Direct Memory Access i ett datacenter Efter det blir fysiken huvuddelen av ekvationen. Så det är Hur snabbt data kan hämtas från foderet till appen som fattar beslut. Minst ett system har hävdat.30ns interthread-meddelanden, vilket förmodligen är ett tweaked benchmark, så alla som pratar om lägre nummer använder någon form av magisk CPU. När du är i appen är det bara en qu estion av hur snabbt programmet kan fatta beslut.